中南大学商学院

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讲座预告

时间:2016-06-12 17:52来源:研工办 点击:

讲座时间:2016年6月19日(周日)下午:16:00-17:00
讲座地点:管理楼305会议室
讲座主题: Liquidity, Liquidity Risk and Asset Pricing
主讲人:英国诺丁汉大学商学院 刘卫民教授 
主持人:文凤华教授
 
内容摘要:This paper presents a detailed analysis of liquidity measures, liquidity risk and asset pricing. Among the eight liquidity proxies examined, the trading discontinuity measure tends to perform best and produces a premium robust to the seven commonly (or likely to be commonly) used models such as the Fama–French three-factor model and the Fama and French (2015) five-factor model. The liquidity-augmented CAPM provides a good description of expected returns. It accounts for the liquidity premium that all other models fail to explain. It also performs generally better than the other models relative to the size–book-to-market portfolios, profitability–asset-growth portfolios, and industry portfolios.
 
刘卫民教授简介:刘卫民在英国曼彻斯特大学获得金融学博士,从2000年起先后在曼彻斯特大学任金融学讲师和副教授.从2007年至今,他在英国诺丁汉大学商学院任金融学教授.目前,他被委派到宁波诺丁汉大学商学院任金融学教授.刘卫民教授的主要研究领域是资产定价和市场有效性分析,同时也涵盖公司财务和基金业绩评估.其研究成果发表在 Journal of Financial Economics, Review of Financial Studies 等学术期刊.
 
 
 
欢迎广大青年老师及学生参加!
(责任编辑:管理员)
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